Atlantic - MS "Benjamin Schulte" und MS "Benedict Schulte"

Auf einen Blick

Materialanforderung

Kurzbeschreibung

Marktsituation

Das ISL (Institut für Seeverkehrswirtschaft und Logistik) geht im Rahmen seiner mittelfristigen, vorsichtigen Prognosen traditionell von verminderten Wachstumsraten des Containerverkehrs aus. So war bereits seit Längerem eine durchschnittliche Zuwachsrate in der Größenordnung von lediglich 6% bis 2020 erwartet worden. Aufgrund der sehr verhaltenen Aussichten für 2009 und evtl. 2010 reduziert sich dieser Durchschnittswert zunächst, es wird jedoch prognostiziert, dass für die Dekade ab 2011 ein Durchschnittswachstum in der ursprünglich angesetzten Größenordnung wieder möglich ist. Im Durchschnitt unter Einschluss von 2009/10 werden etwa 5% p.a. angesetzt. Insgesamt kann die aktuelle Finanz- und Wirtschaftskrise das langfristige dynamische Wachstum der international-en Containerschifffahrt nicht aufhalten. Obwohl in 2009 ein bisher unbekannter Einbruch zu beobachten ist, geht das ISL bereits für 2010 und 2011 wieder von einer spürbaren Markterholung aus.

Investitionsvorhaben

Schiff: Bei den Schiffen MS “BENJAMIN SCHULTE” und MS “BENEDICT SCHULTE” handelt es sich um zwei baugleiche, moderne Vollcontainerschiffe der so genannten Panamax-Klasse. Gebaut werden die Schiffe von der koreanischen Samsung Heavy Industries Co., Ltd., eine der weltweit führenden Werften im Containerschiffsbau. Das MS “BENJAMIN SCHULTE” wurde bereits am 29. Juli 2009 von der Werft abgeliefert und hat die fünfjährige Charter bei UASC erfolgreich angetreten. Das MS “BENEDICT SCHULTE” ist am 08. September 2009 in Fahrt gegangen und ist gleichermaßen bei UASC beschäftigt.

Die Schiffe verfügen über eine Tragfähigkeit von ca. 50.500 tdw und eine Containerstellplatzkapazität von 4.253 TEU, davon 2.669 TEU an Deck und 1.584 TEU unter Deck. Bei einem homogenen Ladungsgewicht von 14 Tonnen pro Container können maximal 2.805 TEU geladen werden. Die Hauptmaschinen haben einen relativ günstigen spezifischen Verbrauch und ermöglichen den Schiffen eine Geschwindigkeit von ca. 24,5 Knoten bei einem Tiefgang von 11 Metern.

Der vertragliche Kaufpreis einschließlich der vereinbarten Zusatzausrüstungen für jedes der beiden baugleichen Schiffe der Fondsgesellschaften beträgt jeweils USD 65,98 Millionen. Der renommierte öffentlich bestellte und vereidigte Schiffsschätzer Dipl.-Ing. Ulrich Blankenburg hat in seinem Gutachten vom 18. Juni 2008 den Kaufpreis des MS “BENJAMIN SCHULTE” und des MS “BENEDICT SCHULTE”, bezogen auf die Ladefähigkeit von Containern und unter Berücksichtigung der geschlossenen Charter und dem sich daraus ergebenden Ertragswert, als günstig angesehen.

Herausragende Merkmale: - Äußerst flexibel einsetzbare Schiffsgröße
- Bereederung durch die renommierte Reederei Thomas Schulte
- Die Schiffe werden von Samsung Heavy Industries, eine der weltweit führenden Werften im Containerschiffbau, gebaut
- Hohe anfängliche Einnahmesicherheit durch eine 5-jährige Festcharter bei der renommierten und bonitätsstarken United Arab Shipping Company S.A.G. (UASC), Dynamar-Bewertung 2 (1 = niedriges Risiko, 10 = hohes Risiko)
- Konservative Annahme der Anschlusscharter (ca. USD 3.000 unter dem Durchschnitt der letzten 5 Jahre)
- Bescheinigung der günstigen Anschaffungskosten der Schiffe durch unabhängige Kaufpreisgutachten
- Frühzeichnerbonus von bis zu 4,5% p.a. auf die gezahlte Einlage
- Bereits für 2010 wird eine Auszahlung von 7% p.a. bezogen auf die Gesamtzeichnungssumme prognostiziert

Beschäftigung: Für beide Schiffe wurde bereits eine 5-jährige Festcharter zu netto USD 27.000 pro Tag mit United Arab Shipping Company S.A.G. (UASC) abgeschlossen.
Im Anschluss an die Festcharter wird bis zum Ende der Fondslaufzeit ebenfalls mit einer Netto-Charterrate in Höhe von USD 27.000 pro Tag kalkuliert.
Im Jahr 2009 wurde für das MS “BENJAMIN SCHULTE” mit 122 Einsatztagen und für das MS “BENEDICT SCHULTE” mit 91 Tagen gerechnet. Danach wurde jeweils grundsätzlich, außer in Dockungsjahren, mit 360 Einsatztagen pro Jahr kalkuliert. In Dockungsjahren 2014, 2019 und 2024 wurde mit 350 Einsatztagen kalkuliert.

Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf: Einzahlung:
- 100% zuzüglich 5% Agio 14 Tage nach Annahme durch die Fondsgesellschaft.
- Die Mindestbeteiligung beträgt EUR 15.000. Höhere Einlagen müssen ohne Rest durch 500 teilbar sein.

Auszahlungen:
Bereits für 2010 wird eine Auszahlung von 7% p.a. bezogen auf die Gesamtzeichnungssumme prognostiziert, ansteigend auf 20% ab 2026 zuzüglich der prognostizierten Auszahlungen bei Veräußerung der Schiffe. Insgesamt werden Auszahlungen in Höhe von rund 240% prognostiziert . Die Auszahlungen erfolgen jährlich und in EUR.

Es wird ein Frühzeichnerbonus von bis zu 4,5% p.a. auf die gezahlte Einlage gewährt.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption: Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb. Die Fondsgesellschaften sollen ab dem Jahr der Infahrtsetzung zur Tonnagebesteuerung optieren. Vor der Option zur Tonnagesteuer während der Bauphase erzielte Ergebnisse werden nicht berücksichtigt.
Grundlage der Gewinnermittlung nach der Tonnagesteuer ist die Nettoraumzahl, also die "Größe" des Schiffes. Ergebnis ist ein geringer steuerlicher Gewinn und damit eine geringe Steuerlast während des Schiffsbetriebes. Mit der Tonnagesteuer sind auch Gewinne aus der Veräußerung des Schiffes abgegolten.

Finanzierung: Es ist ein Kommanditkapital in Höhe von mindestens EUR 19.265.000 je Fondsgesellschaft vorgesehen. Des Weiteren besteht ein Schiffshypothekendarlehen in Höhe von jeweils insgesamt ca. USD 46,2 Mio. Die Fremdkapitalquote beträgt somit 59,2% des Gesamtinvestitionsvolumens.

Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung dieses Nachtrages beträgt das insgesamt im Rahmen dieses Beteiligungsangebotes eingeworbene Kommanditkapital rund 30% des prospektierten Kommanditkapitals. Vor diesem Hintergrund haben die Beteiligungsgesellschaften, das bei Ablieferung der Schiffe jeweils fehlende Kommanditkapital, im Rahmen der Aufnahme eines Eigenmittelzwischenfinanzierungsdarlehens finanziert.