Dewila - ATM Fund 2017 - US Cash Maschinen 2009

Auf einen Blick

Materialanforderung

Kurzbeschreibung

Marktsituation

Geldausgabeautomaten gelten seit vielen Jahren in USA als interessante Investitionsmöglichkeit. Der Markt der Geldausgabeautomaten hat sich in den letzten Jahren dynamisch entwickelt. Zwar gelten die USA als Heimat des bargeldlosen Zahlungsverkehrs. Dies bedeutet aber nicht, dass jedweder Zahlungsverkehr dort auch bargeldlos erfolgt. Bargeld ist in den USA im Alltag unabdingbar notwendig, wenn man öffentliche Verkehrsmittel benutzt, Trinkgelder gibt, Zeitungen kauft, Straßenmaut zahlt und in Überblick zahlreichen anderen Situationen. Daher nutzen die US-Amerikaner die Geldautomaten ähnlich häufig wie die Europäer. Die Bargeldnachfrage ist in den letzten Jahren sogar leicht gestiegen. Insgesamt gibt es ca. 400.000 Geldausgabeautomaten in den USA und 150 Millionen Einwohner der USA verfügen über Geld- und Kreditkarten (ATM Karten). Über die ATM Karten werden durchschnittlich pro Monat 33 Milliarden USD Bargeld an die Kunden ausgegeben. Im Durchschnitt werden über eine ATM Maschine pro Monat 2.233 Transaktionen abgewickelt. Der durchschnittliche Auszahlungsbetrag pro Transaktion liegt in den USA bei USD 67 (in Deutschland ca. USD 200). Im Übrigen scheint sich die sog. Finanzkrise auf das Geschäft mit ATM Maschinen eher positiv auszuwirken. Die Gebührenumsätze der Maschinen scheinen etwas anzusteigen, auch wenn es derzeit noch zu früh ist, hier endgültige Aussagen treffen zu können. Aber es scheint, als ob die restriktivere Haltung der Banken bei der Vergabe von Kreditkarten zu einem steigenden Bargeldbedarf bei den Verbrauchern führt, die ihren Bargeldbedarf wiederum an ATM Maschinen decken. Jedenfalls konnten in den vergangenen Monaten keine sinkenden, sondern eher leicht steigende Gebührenumsätze an den ATM Maschinen beobachtet werden.

Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten

Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf: Einzahlung:
- 100% zuzüglich 3% Agio mit Annahme der Beitrittserklärung.
Die Mindestbeteiligung beträgt USD 20.000. Höhere Einlagen müssen ohne Rest durch 5.000 teilbar sein.

Ausschüttungen:
Der Fondsgesellschaft wird monatlich laufende Einnahmen aus den Geldausgabeautomaten erzielen. Die Ausschüttungen an die Anleger werden jedoch aus Kostengründen nur zweimal im Jahr stattfinden. Daraus ergeben sich konstante Ausschüttungen von 10,57% p.a. (bezogen auf die geleistete Einlage) in den Jahren 2010 bis 2016 sowie eine Schlussausschüttung von 81,4% im Jahr 2017, die aus dem Verkauf der ATM resultiert.

Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption: Der Anleger ist gemäß DBA (Doppelbesteuerungsabkommen) in den USA beschränkt steuerpflichtig. Dort ist der Anleger steuerlich im Rahmen seiner Beteiligung als Mitunternehmer anzusehen und erzielt gewerbliche Einkünfte, welche ihm nach Einkunftsermittlung auf Ebene der Fondsgesellschaft zugerechnet werden und dem individuellen Einkommensteuertarif (Federal Income Tax) unterliegen.
Hierbei wird ein Grundfreibetrag für den einzelnen Investor von USD 3.650 gewährt, der bei Einkommen über USD 117.300 (Verheiratete, getrennt veranlagt), 156.400 (getrennt Veranlagte) bzw. 195.500 (Haushaltsvorstand) sukzessive vermindert wird. In Deutschland sind die Einkünfte unter Progressionsvorbehalt steuerfrei.

Veräußerung der Beteiligung:

Aufgrund der steuerlichen Transparenz der Kommanditgesellschaft für deutsche steuerliche Zwecke wird ein etwaiger Gewinn aus einer Veräußerung eines Anteils an der ATM Fund 2017 LP in Deutschland von der Besteuerung freigestellt, soweit er auf die US-Betriebsstätte der Kommanditgesellschaft entfällt. Der freigestellte Veräußerungsgewinn unterliegt allerdings auch dem Progressionsvorbehalt.

Finanzierung: Eigenkapital USD 10.000.000