GEBAB - Ocean Shipping II
Kurzbeschreibung
Der Anleger beteiligt sich entweder mittelbar als Treugeber über die GEBAB Treuhandgesellschaft mbH & Co. KG oder als unmittelbar in das Handelsregister eingetragener Kommanditist an der Obergesellschaft, der GEBAB Ocean Shipping II GmbH & Co. KG, Hamburg (Emittentin). Diese hat sich wiederum als Kommanditistin mit einer Kommanditeinlage in Höhe von insgesamt EUR 44,53 Mio. an drei Einschiffsgesellschaften, der "OLIVIA KG" (EUR 39,615 Mio.), der ”BALTIC COMMODORE KG” (EUR 1,605 Mio.) und der ”NORDIC SOLAR KG” (EUR 3,310 Mio.), beteiligt, die jeweils Eigentümer eines Schiffes sind. Eine direkte Beteiligung an den Einschiffsgesellschaften ist nicht möglich. Die Obergesellschaft/Emittentin hat die Kommanditeinlagen an den Einschiffsgesellschaften bereits in der vorgenannten Höhe verbindlich gezeichnet.
Eine Kündigung der Obergesellschaft ist erstmals zum 31. Dezember 2027 möglich. Das Konzept beinhaltet, dass alle drei Schiffe im Jahr 2027 veräußert werden.
Marktsituation
Die sich Ende letzten Jahres zuspitzende Finanzkrise hat mit ihren direkten Auswirkungen auf die Weltkonjunktur das Weltwirtschaftswachstum deutlich gebremst. Durch das derzeit geringe Wachstum des Welthandels, der zu ca. 95% auf dem Seewege abgewickelt wird, ist letztlich auch die Schifffahrt von der Schlechtwetterfront an den internationalen Finanz- und Wirtschaftsmärkten betroffen. Einem stark reduzierten Nachfrageverhalten, sowohl beim Export als auch beim Import, folgt eine geringere Transportmittelnachfrage. Dies hat zu Überkapazitäten und damit auch zu einem Druck auf die Charterraten in der Schifffahrt geführt.
Investitionsvorhaben
Schiff: Das moderne Containerschiff MS "OLIVIA" wurde am 29. Juni 2007 fertiggestellt und an die "OLIVIA KG" übergeben. Danach hat das Schiff am 29. Juni 2007 planmäßig die Charterbeschäftigung aufgenommen. Das Schiff hat 6 Laderäume und eine Containerstellkapazität von insgesamt 2.702 TEU (20-Fuß-Standardcontainer). Davon können 1.106 TEU unter Deck und 1.596 TEU an Deck transportiert werden. Das Schiff ist für den Transport von gefährlicher Ladung ausgerüstet und verfügt zusätzlich über Kranfundamente, die es ermöglichen, mit relativ geringem Aufwand Ladegeschirr nachzurüsten. Es verfügt über 500 Kühlcontaineranschlüsse. Der gemäß Bauvertrag vereinbarte Baupreis beträgt EUR 39,95 Mio. (Gutachten vom 12. Februar 2007 mit der Bewertung: günstiger bis angemessener Baupreis). Die Bereederung des MS "OLIVIA" erfolgt durch die MARTIME - Gesellschaft für maritime Dienstleistungen mbH mit Sitz in Elsfleth.
Bei der MT "BALTIC COMMODORE" handelt es sich um einen modernen Doppelhüllen-Produkten-/Chemikalientanker mit einer Tragfähigkeit von max. 37.000 Tonnen (bei Eisfahrt max. 35.000 Tonnen). In den epoxybeschichteten 12 Tanks können unterschiedliche Ladungsarten bzw. Ladungsgrade mit einer maximalen Kapazität von insgesamt 42.300 cbm transportiert werden. Das Schiff wurde von der Hyundai Mipo Dockyard Co. Ltd. (HMD), Ulsan/Süd-Korea, gebaut. Die Ablieferung erfolgte im Juni 2003. Die Übernahme durch die Einschiffsgesellschaft erfolgte am 14. Dezember 2007. Der Kaufpreis des Schiff beträgt USD 46,25 Mio. (Gutachten vom 29. Oktober 2007 mit der Bewertung: Kaufpreis angemessen).
Das MT "NORDIC SOLAR" wurde bei der SNC Santierul Naval Constanta S.A., Rumänien am 6. Mai 2008 fertig gestellt und danach an die Einschiffsgesellschaft übergeben. Bei dem Schiff handelt sich um einen modernen Doppelhüllen-Produkten-/Chemikalientanker mit einer Tragfähigkeit von maximal 40.400 Tonnen. In den 10 epoxydbeschichteten Tanks können unterschiedliche Ladungsarten bzw. Ladungsgrade mit einer maximalen Kapazität von insgesamt rd. 48.000 cbm transportiert werden. Der Baupreis beträgt USD 42.750.000 zzgl. Bauzeitzinsen und baubezogener Nebenkosten (Gutachten vom 28. Juli 2008 mit der Bewertung: Baupreis sehr angemessen und günstig).
Die Bereederung der MT "BALTIC COMMODORE" und der MT "NORDIC SOLAR" erfolgt durch die Interorient Shipmanagement GmbH & Co. KG, Hamburg (ISM).
Beschäftigung: Das MS ”OLIVIA” wurde nach seiner planmäßigen Werftablieferung im Rahmen eines 24-monatigen Zeitchartervertrages + 2 Monate Option bei der Kawasaki Kisen Kaisha Ltd., Japan, (”K” Line) beschäftigt. Die vereinbarte Charterrate betrug brutto USD 20.000/Tag abzgl. USD 700 Adresskommission. Der Geschäftsführung der GEBAB Ocean Shipping II GmbH & Co. KG und der Reederei MARTIME - Gesellschaft für maritime Dienstleistungen mbH ist es nach entsprechenden Verhandlungen gelungen, das MS ”OLIVIA” in eine noch 24 Monate laufende Beschäftigung, beginnend ab 30. Juni 2009, mit einer Charterrate von USD 21.975/Tag abzgl. 1% Adresskommission mit der renommierten Reederei Rudolf A. Oetker KG (RAO) zu bringen. Damit ist die Beschäftigung des Schiffes bis Mitte 2011 sichergestellt. Die in den Ergebnisprognosen zugrunde gelegten Charterraten stellen sich nunmehr wie folgt dar:
2007: USD20.000 abzgl. 700 Kommission
2008: USD 20.000 abzgl. 700 Kommission
2009: USD 21.000 abzgl. 470 Kommission (im Mittel)
2010: USD 21.975 abzgl. 220 Kommission
2011: USD 20.967 abzgl. 145 Kommission (im Mittel)
ab 2012: USD 22.500 netto
Der Produkten-/Chemikalientanker MT ”BALTIC COMMODORE” ist seit seiner Übernahme ab dem 15. Dezember 2007 im Norient Product Pool, Dänemark, eingesetzt. Zwischenzeitlich liegen die Einfahrergebnisse des Pools für das Jahr 2008 bzw. bis Juli 2009 vor. Die Einnahmeerwartungen wurden marktbedingt nach unten angepasst; die in den Ergebnisprognosen zugrunde gelegten Poolraten stellen sich nunmehr wie folgt dar:
2007: USD/Tag netto 23.500
2008: USD /Tag netto 22.157
2009: USD/Tag netto 16.500
2010: USD/Tag netto 18.500
ab 2011: USD/Tag netto 20.250
Der Chemikalien-/Produktentanker MT ”NORDIC SOLAR” ist nach seiner Werftablieferung seit dem 12. Mai 2008 im Norient Product Pool, Dänemark, eingesetzt. Zwischenzeitlich liegen die Einfahrergebnisse des Pools für das Jahr 2008 bzw. bis Juli 2009 vor. Die Ergebnisse des Jahres 2008 übertrafen die Prognosen um rund USD 900/Tag. Die Einnahmeerwartungen für die Folgejahre wurden marktbedingt grundsätzlich leicht nach unten angepasst, was sich gemäß Prognose jedoch nicht wesentlich auswirken wird. Die in den Ergebnisprognosen zugrunde gelegten Poolraten stellen sich nunmehr wie folgt dar:
2008: USD/Tag netto 23.749
2009: USD/Tag netto 17.500
2010: USD/Tag netto 19.500
ab 2011: USD/Tag netto 21.250
Wirtschaftliche und steuerliche Rahmendaten
Einzahlung / Ausschüttung / Verkauf: Einzahlung:
70,0% + 5% Agio nach Annahme
30,0% bis zum 01.12.2008
EUR 15.000 zzgl. 5% Agio, höhere Einlagen müssen durch EUR 5.000 teilbar sein.
Auszahlung:
Beginnend mit 7,00% für 2008), bis auf 14,00 % für 2027 steigend, über die Laufzeit
bis 2027 insgesamt rd. 211,00 % Beitritt in 2008 bzw. 204,00 % Beitritt in 2009 inkl.
Veräußerungserlös prognostiziert bei einer Laufzeit von ca. 20 bzw. 19 Jahren, d.h.
durchschnittlich rd. 10,5 % bzw. 10,7 % p.a. (bezogen auf den Zeichnungsbetrag ohne
Agio)
Steuerliche Ergebnisse/ Konzeption: Der Anleger erzielt Einkünfte aus Gewerbebetrieb gemäß § 15 Abs. 1 Nr. 2 EStG.
Die drei Einschiffsgesellschaften haben zur pauschalen Gewinnermittlung gemäß § 5a EStG (Tonnagesteuer) optiert. Das vom Anleger zu versteuernde Ergebnis aus seiner Beteiligung an der Obergesellschaft beträgt danach pauschal rd. 0,16% p.a. Ein etwaiger Veräußerungsgewinn oder Veräußerungsverlust ist durch die Tonnagesteuer abgegolten.
Finanzierung: Das vorgesehene Gesamtinvestitionsvolumen beträgt EUR 58.794.750. Dieser Betrag wird nur aus Eigenkapital finanziert.
Die GEBAB Konzeptions- und Emissionsgesellschaft mbH garantiert die Platzierung des Eigenkapitals.
Die Informationen zu diesem Angebot beruhen auf den Angaben des Initiators und sind nicht von uns auf ihre Richtigkeit, Vollständigkeit und Plausibilität geprüft worden. Ausschließliche Beteiligungsgrundlage ist der jeweilige Emissionsprospekt.